Расчет волатильности

21.10.2012 0

Волатильность представляет собой статистический финансовый показатель, который позволяет рассчитать изменчивость цены. Это наиважнейшее понятие в экономике. Расчет волатильности осуществляется с помощью специального показателя стандартного отклонения. В результате, инвесторы могут охарактеризовать риск покупки какого-либо финансового инструмента. Как правило, наиболее распространен расчет среднегодовой волатильности, которая выражается в относительном (проценты) и абсолютном значении. Всего существует 3 типа такого показателя.

  • Историческая волатильность является величиной, которая равна отклонению доходности инструмента за конкретный промежуток времени. Она обычно рассчитывается на базе исторической информации о его стоимости.
  • Ожидаемая волатильность, в свою очередь, вычисляется на основе имеющейся стоимости финансового инструмента. Причем, могут учитываются все возможные риски.
  • Ожидаемая историческая волатильность представляет собой своеобразную «летопись», в которой отражены прогнозы данного показателя.

Так, на ожидаемую волатильность могут влиять несколько факторов. В первую очередь, большую роль играет исторический показатель. Чем он выше на данный момент, тем больше ожидания от прогнозов. Еще одним наиважнейшим фактором является экономическая и политическая ситуация в настоящее время (например, выборы), ликвидность рынка. Последний показатель характеризует спрос/предложение. Так, если предложение намного выше самого спроса — цены начинают падать, соответственно, если оно ниже — цены растут.
Ожидаемая волатильность зависит даже от определенного дня недели и от смены технических уровней. Когда изменяется важнейший показатель на рынке поведения цен, в будущем начинается полная нестабильность.


Оставить комментарий »


Украина онлайн